עד ל-2019 הימורים אונליין היו בלתי חוקיים בארה”ב, אך ב-2019 חל שינוי במצב, לאחר שמספר מדינות קיימו משאל עם בנושא. 20 מדינות אישרו הימורים אונליין והימורי ספורט דיגיטליים, כולל כמה מהמדינות המאוכלסות ביותר כמו מדינת ניו יורק. מדינות אחרות, כמו ג’ורג’יה, טנסי וקרולינה, מקיימות משאל עם בנושא בימים אלה.

הלגליזציה הזניקה את תעשיית ההימורים המקוונים ב-2020 – שנהנתה גם מהנטייה של אנשים רבים שנשארו בבית במשך תקופות ארוכות בשל הקורונה, להוציא כספים על שירותי אונליין.

ההקלה בחוקי ההימורים והשלכות מגפת הקורונה יצרו הזדמנות יוצאת דופן לחברות אמריקאיות שפועלות בתחום המבוקש של “ליגת פנטזי” (שבה המשתתפים מרכיבים קבוצות דמיוניות) לצד הימורי ספורט. מבחינת המשקיעים בבורסה – המובילה שבהן היא DraftKings ((NASDAQ:DKNG שמפעילה פלטפורמה של ליגה יומית והימורים אונליין. המשתמשים במוצריה יכולים להשתתף בליגות פנטזיה בענפי הספורט המובילים במדינה ולהרוויח כסף על סמך ביצועי שחקנים בודדים.

החברה הונפקה באפריל 2020 ויש לה כיום נתח שוק של 27%, במקום השני לאחר המתחרה Fanduel (חברה שאינה נסחרת בבורסה) שמחזיקה 40% מהשוק והרבה לפני המתחרה במקום השלישי. החברה רשמה צמיחה של 98% בשנה החולפת והעלתה את צפי צמיחת ההכנסות השנתית שלה ב-30% ל-2021.

כדי לחזק את מעמדה בשוק היא חתמה באחרונה על שורת הסכמים, למשל עם חברת הנופש וההימורים “דל לאגו ריזורט וקזינו” ועם ענקית שידורי הספורט ESPN. כמו כן, היא התרחבה גיאוגרפית והושקה גם במדינת וירג’יניה.

נתונים חשובים על DraftKings (18/02/2021)

אין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ השקעות בידי יועץ השקעות בעל רישיון עפ”י דין המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. החברה מחזיקה ו/או עשויה להחזיק ו/או למכור במסגרת פעילותה השוטפת, ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים של החברה הנסקרת, והיא עשויה לקיים קשרים עסקיים נרחבים ומגוונים עם החברה הנסקרת, למועד מסמך זה ו/או במועדים אחרים, הכל כמפורט לעיל ובין היתר משום כך ולאור האמור לעיל עשוי להיות לחברה ו/או נושאי המשרה שלה ו/או מנהליה ו/או עובדיה ו/או מי מטעמה עניין אישי בנכסים ו/או בחברות ו/או בניירות הערך המוזכרים בכתבה. אין בתשואות העבר כדי להבטיח תשואות דומות בעתיד.

The post הימור ספורטיבי ששווה להכיר: חברת DraftKings appeared first on Tamir Fishman | תמיר פישמן בית השקעות חכם.

כמכור לספורט מגיל 0 תמיד ידעתי, שאף על פי המשכורות האסטרונומיות בתחום, את הסכומים האמיתיים עושים הכוכבים מפרסום עבור הפירמות הגדולות. לאורך השנים לוותה אותי השאלה “למה כל כך הרבה?” למה לברון ג’יימס שמוערך כיום בכ-480 מיליון דולר, הרוויח כ70% מהונו מספונסרים? מתוך הרצון לבחון האם החברות שמשקיעות מאות מיליוני דולרים בתשלום לפרזנטורים שלהם עושות את המעשה הנכון החלטנו לבחון את העניין לעומק ומתוך ההבנה הכלכלית שהמדד הניטרלי והמשקף ביותר של ערכה של חברה ציבורית הוא מחיר המנייה, החלטנו לקחת 50 אירועים, חיובים ושליליים של פרזנטורים שונים ולבחון האם הם גרמו לנפילה או זינוק במחיר המנייה של החברה אותה הם מייצגים.

לצורך כך לקחנו אירועים חיוביים ושליליים של פרזנטורים – מזכייה של ליאו מסי בתואר נעל הזהב ועד חשיפת הבגידה של שחקן הגולף הטוב בהיסטוריה טייגר וודס ובדקנו האם התנודות במחיר המנייה של החברה אותה מייצג הפרזנטור היו חריגות או ממוצעות.

התוצאות המפתיעות הללו טלטלו אף יותר לאחר שהיינו בטוחים שנמצא קשר ישיר בין ההצלחות או הכישלונות של פרזנטורים למחיר המנייה של החברה שאותה הם מייצגים. אז חזרנו לבסיס, הרחק מן הספורט, הנתונים היבשים ובחזרה לישראל ושאלנו אנשים ברחוב, בעבודה ובסביבה שאלות שיעזרו לנו להבין מהי התגובה האמיתית של הציבור בנוגע לביצועי פרזנטורים. לדוגמא “האם תחליטו שלא להשתמש בשירותי בזק אם יתברר עומר אדם מעלים מס למשל?” התשובות, כמו שניתן לנחש לאור תוצאות המחקר היו חד משמעיות – ממש לא. השאלות הללו עזרו לנו להבין את מערכת היחסים בין הפרזנטור וקהל היעד. הפרזנטור נבחר בקפידה על ידי הפירמות בכדי לייצג ולאפיין את המוצרים או השירותים שהן המספקות במטרה שהלקוחות יקנו את המוצרים מתוך הערצה והזדהות עם האישיות המפורסמת. בהסתמך על הנלמד במחקר הגענו למסקנה החזקה מכל – נכון שמחיר המנייה לא מזנק כאשר ספורטאי זוכה באליפות או תואר מסוים אך הוא גם אינו רגיש כלל לשערוריות ופרשות שליליות ככל שיהיו מה שנועל את ההבנה שאין פרסום רע ולרוב אף נוצרת אמפטיה במקרים שכאלה.

נחזור ללברון, שעל פי רבים בזכותו מוזרמים כחצי מיליארד דולר בשנה לכלכלה המקומית בה הוא משחק כתוצאה ממכירות כרטיסים והכנסות פנאי ובידור, כל זאת כמעט בלי קשר לביצועיו כיום. לכן, הפירמות שהבינו זאת מזמן מעוניינות לשלם את סכומי העתק הללו, כי הן יודעות שהן יקבלו אותן חזרה וזאת כמו שלמדנו כמעט ללא סיכון. אפרופו סיכון – בתחום זה החברות מתנהגות לגמרי כמו משקיע מבוזר ומעסיקות מספר רב של פרזנטורים כך שאפילו במקרה של פגיעה אפשרית שאף היא נדירה, הפרזנטור הפוגע יהיה רק אחד מיני רבים.

בתור משקיעים בשוק ההון, למדנו דבר פשוט – לא להתרגש מביצועים כאלו ואחרים של פרזנטורים, לא למכור או לקנות מניות לפני משחקי גמר שאנו בטוחים במנצח/ת ולא להיכנס לפאניקה אם פרזנטור מפורסם נקלע לסיטואציה בעייתי או מביכה. והכי חשוב – לא לחשוש מהסכומים המפוצצים שהפרזנטורים מקבלים, כי ברוב המוחלט של המקרים לאורך זמן, החברה ובעלי המניות, מרוויחים ומורווחים.

ולקינוח, מה כן מזיז למחיר המנייה?

ב22.02.19 -זאיון וויליאמס, גובהו 2.01 ומשקלו 129 ק”ג, הוא אחד משחקני הכדורסל המדוברים בעולם בשנים האחרונות ומי שנחשב כיורשו של לברון, לעוד משחק בקבוצת הכדורסל של אוניברסיטת דיוק, כעבור 34 שניות זאיון החליק, הנעל התפרקה והוא נאלץ לרדת מהמגרש עם מה שהוגדר כמתיחה קלה בברך.

קבוצתו הפסידה באותו המשחק בתוצאה 88:72, ובסוף יום המסחר מניית נייק ירדה בכ2.5% (1.4 מילארד דולר…) ובאותו הזמן מניית אנדר ארמור עלתה בכמעט אחוז, המקרה שונה כיוון שאמנם הפרזנטור הוא שנעל את הנעל אך אחד ממוצרי הדגל של החברה קרס ונקרע. המשקיעים הגיבו בהתאם.

בהצלחה

The post מה הקשר בין הפרזנטורים למחיר המנייה? appeared first on Tamir Fishman | תמיר פישמן בית השקעות חכם.

כיאה למעצמה אמיתית -שווי-שוק של 141B$, מעל מיליון עובדים ברחבי-העולם נייקי ממשיכה לצמוח, כפי שהיא הציגה לאורך כל רבעון בעשור האחרון; הצמיחה ברווח-הכולל עומדת על 4.1%, צמיחה במכירות בצפון ארה”ב ובאירופה, 7% ו-9% בהתאמה, והנתון המרשים ביותר, ואולי המשמעותי ביותר, צמיחה במכירות בסין בהיקף של 16% ,כאשר מדובר ברבעון העשרים ברציפות בו מציגה החברה צמיחה דו-ספרתית בסין.

ההתחזקות של נייקי בשוק הסיני אינה יד-המקרה.

החברה משקיעה כספים רבים ע”מ לבסס את השם העולמי שרכשה כחלוצת האתלטיות והכושר בסין. היא נותנת חסות לספורטאים הבכירים, לקבוצות, מממנת אירועים-ספורטיבים לפדרציות שלמות בסין, עובדת יד-ביד עם שותפים כמו WeChat ונמצאת בקשרים קרובים עם משרדי החינוך והספורט במטרה להעלות את המודעות לכושר והתשוקה לספורט בכל-רחבי סין.

נדמה לנו שמאז-ומעולם הייתה נייקי שם נרדף לספורט, אך ניתן להגיד שההשוואה הזו נוצרה במהלך שיווקי יחיד וגאוני אי-שם באמצע שנות ה-80. הצעירים של אז בוודאי זוכרים כרזה אחת מסוימת, שמאז הפכה לבין האייקונים המוכרים בעולם.

המהלך הזה, כמובן, הינו השקת קו-נעלי הכדורסל/קאז’ואל AirJordan.

בסיס הרעיון הינו לתת לספורטאי-על נערץ להיות הפנים של החברה, ומאז, נייקי ממשיכה להצמיד אליה שורה של גיבורי-ספורט מהמעלה הראשונה; נעלי-הריצה ‘בולט’ (אוסיין בולט), סדרת העילית של נעלי-הכדורגל CR7 (כריסטיאנו רונלדו), עסקת החסות-לכל-החיים המפורסמת בשווי של מיליארד דולר עם הכדורסלן לברון ג’יימס, ועוד…

יצירת תווית ה’עילית’ הזו, יחד עם פרסומות מרגשות ברמה קולנועית, מקנה לנייקי את הערכתם של דור המילניילים בתור המותג ,ודגש על מותג לא חברת-בגדים -האהוב ביותר (במקום השני נמצאת אפל, במקום העשירי היריבה האל-מותית ‘אדידס’). האהדה העצומה הזו, ביחד עם שיווק של מוצרי-יוקרה בכמות מצומצמת דרך אפליקציית נייקי, הביאה להיווצרות של מיני-שוק נוסף בתוך ענף הסניקרס, שוק ה-ReSale (מכירה מחדש), בו צרכנים קונים מוצר בהשקה מוגבלת כמו והיה השקעה, במחשבה שערכו יכול לעלות עם השנים.

דיגיטל:

נתח נכבד ומהותי מהצמיחה של נייקי נובע, איך לא, מהדיגיטל עם צמיחה של 37% במכירות הדיגיטל ברבעון הרביעי ל2019.

בשנים האחרונות, הופכת ענקית ההלבשה לענקית דאטה, זאת הודות לאפליקציה מוכוונת לקוח. זו מציעה ללקוח חנות מותאמת אישית ע”פ טעמו בדף הבית, טיפים לאימון ותוכן ספורטיבי (מודד ריצה, טכניקות יוגה וכו’), קהילה עולמית של נייקי בה הוא יכול לשתף את ביצועיו ולהשוות אותם.

למשתמשי תוכנת ה’פרימיום’ היא מציעה גישה מוקדמת לקולקציות חדשות ואף הזמנות לאירועים ספורטיבים וכנסים של החברה. בקרוב, תושק באפליקציה מערכת שתמדוד את מידת הנעליים של הלקוח בעזרת אור אינפרה-אדום, ותדע, כמובן, להתאים לו נעליים בדיוק במידה (בנעלי ריצה של נייקי אני מידה 44, בנעלי כדורגל מידה 45).

בצד השני של הצינור, החברה מקבלת מידע שערכו יסולא בפז; מהן העדפות הלקוח לגביי מוצרים ומה סביר שירכוש, ‘טירגוט’ לקוחות כבדים, היכן נמצא ריכוז גדול/קטן של לקוחות לצורך פתיחה/סגירה של חנויות ,מהם הדגמים הפופולריים באיזור מסוים על מנת לשלוט בכמויות ייצור,שינוע יעיל יותר והמנעות מהצטברות של מלאי.אמנם ההכנסות הישירות מגיעות  מהכירות בתוך האפליקציה, אך המידע שמביא  לייעול התפעולי שחוסך הוצאות משמעותיות עם חשיבה לטווח הארוך.

איפה המתחרים?

במירוץ לדיגיטל, נייקי השאירה למתחרותייה אבק, זאת בזכות זינוק מוקדם ממתחרותיה ובהשקעה כספית מסיבית בחווית הלקוח ובאדפטציה למרחב הדיגיטלי, לאחר שחזתה בכישלון השקת האפליקציה של אדידס ב-2014, שספגה תגובות גרועות ודירוגים נמוכים בשל איכותה הירודה, בעיות בממשק המשתמש ובקשר בין החברה ללקוח.

לצורך השוואה ,ב 2017 אדידס השקיעה במחקר ובפיתוח דיגיטלי כ- 211M$, והשיקה את האפליקציה החדשה שלה, אותה התקינו מעל מיליון משתמשים, 13,035 מתוכם דרגו אותה בכ-4 כוכבים. לעומתה, האפליקציה של נייקי הותקנה ע”י 10 מיליון משתמשים ודורגה ע”י 854,655 מתוכם ב4.5 כוכבים.

ישנן ציפיות מאדידס להדביק את הפער, כמו-גם מחברת פומה אשר השקיעה 90% מתקציב השיווק שלה בדיגיטל. רק מתחרה אחת, שהתמקדה מאז השקתה בדיגיטל, עולה על  נייקי בצמיחת  המכירות אונליין, Lululemon (Nasdaq:LULU) יצרנית בגדי היוגה-ספורט.

אך עם זאת, שווי השוק שלה 24.6B$  קטן משמעותית משל נייקי. לעת-עתה, נייקי מובילה ממרחק בטוח על המתחרות בעלות שווי שוק דומה לשלה  במכירות ברשת, ואת חווית הקנייה שהיא מעניקה ללקוח מתחרותיה עוד לא הצליחו לשחזר.

שוק הסניקרס נמצא בעליה שנתית ממוצעת של כ-5%, הוא צפוי עד שנת 2025 לעמוד על היקף-מכירות שנתי של 95B$.

האפליקציה של נייקי מיועדת להפצה בסין ובעוד 12 מוקדים באירופה, במזה”ת ובאפריקה במחצית השנייה של השנה הפיסקלית 20′, משמע, יהיו לה עוד מאות-מיליוני לקוחות פוטנציאלים.

כיום, נייקי נמצאת בשיא כל הזמנים, אמנם מכירות באמריקה הלטינית ירדו בכ-8%, ומלחמת הסחר בין סין-ארה”ב דוחפת כמו רוח רעה את ציפיות הרווח והצמיחה, כיום החברה נסחרת במכפיל רווח של 35.4  ומכפיל רווח עתידי של 30.7 אך נראה שנייקי פועלת בכל המישורים ע”מ להמשיך את קצב הצמיחה הבלתי-פוסק שלה מזה שני-עשורים, חברה בקואליציה של 170 חברות-ענק אשר דוחפות לסיום מלחמת הסחר, היא שומרת בנחישות על עדכניות בזירת האינטרנט ואת דריסת הרגל התודעתית שלה על עולם הספורט אי-אפשר לטשטש. גם אם בטווח הקצר עלולה החברה לספוג מהלומות בשל מלחמת הסחר, השקעה ארוכת-טווח בנייקי מוכיחה עצמה משתלמת ביותר, עם ענפים ושווקים רבים אליהן יכולה להתרחב ולחזק אחזיתה ,כאשר באופק הקרוב הינו השקת האפליקציה שלה לסין.

The post יש עוד לאן לרוץ עם נייק? appeared first on Tamir Fishman | תמיר פישמן בית השקעות חכם.

שמעתם על PewDiePie? או על אתר האינטרנט Twitch? אולי על ליגות הE-sports? רק כדי לסבר את האוזן;

PewDiePie, כוכב הרשת הגדול בתבל, בעל הערוץ הפופולרי ביותר ביו-טיוב בין השנים 2014-2019- לו מעל 92M עוקבים- מצלם את עצמו, בעיקר, משחק.

Twitch.tv-הינו אתר לשיתוף שידורים חיים של, ניחשתם נכונה, משחקים. באתר מבקרים כ-M15 משתמשים מידי יום והוא מארח קרוב ל2M שידורים חיים בכל חודש. דירוג האתרים הפופולריים בעולם מיקם אותו במקום ה-31 (שתי מקומות מתחת ל-PornHub).

לשחקנים בליגות ה-Esports, אליפויות של משחקי-וידאו, יש מאמן טכני, מאמן מנטלי וספונסרים מחברות גדולות במשק- אם נאגד את סך הפרסים אשר חולקו בעשר התחרויות הגדולות של 2018- נגיע לסכום מצטבר של כ-130M$ למנצחים.

 ארבע מתוך עשר התחרויות הנ”ל נערכו ע”י קונצרן המשחקים:(Activision Blizzard (ATVI

– חברת ענק בעלת שווי שוק של מעל 35B$ ומכפיל רווח של 19.98, בידייה כמה מהכותרים המצליחים ביותר בהיסטוריות הגיימינג כגון: Call of Duty, Diablo ומשחק-הרשת מרובה המשתתפים- World of Warcraft, לחברה גם נתח שוק בתחום המובייל, משחקה HearthStone הגיע בנובמבר לשיא של מעל 100M שחקנים, בידייה גם השליטה על להיט מובייל נוסף- Candy Crush- משחק שזכה לכמעט 2.6B הורדות.

מניית החברה טיפסה ללא הפסק מאז הקמת החברה והגיעה לשיא של 83.19 בספטמבר 18, אך לפתע החלה צלילה שנמשכה עד פברואר 19, בה אבדה המנייה כמעט חצי מערכה, סיפור דומה ארע לענקית משחקים אחרת-              (TakeTwo (TTWO- עוד חברה בעלת כותרים מאוד חזקים בשוק אשר הגיעה לשיא במחיר מניה של 138 בספטמבר 2018 אך צללה גם היא לשפל של 87 בפברואר 19, נכון להיום היא מציגה P/E של 28.23 אך מאידך Forward P/E של 19.19, אם כך, מה הסיבה?

זהו שוק רווחי מאוד, בעל קהל עצום (וצעיר) שרק הולך וגדל, ומכך- תחרותי בצורה מפלצתית.

שוק משחקי-הוידאו מגלגל תעשייה מוערכת של כ-138B$ לשנת 2018, גידול של 11% לעומת 2017. השוק מתחלק לשלוש פלטפורמות; מובייל, קונסולות ו-PC (מחשב אישי). עד 2016 משחקי הקונסולות וה-PC חלשו על רוב-רובו של השוק, אך מאז 2017 משחקי המובייל החל לתפוח בצורה אגרסיבית. אם ב2017 הם היוו 41% מעוגת השוק, בשנת 2018 הם תפסו 51%, התבססות זו מעידה על טיבו של עולם הגיימינג: התחדשות ללא-הרף. כאשר חברה צעירה מצליחה לשלוף מהכובע מוצר חדש ומעניין היא יכולה לתפוס נתח שוק מאוד גדול בזמן מאוד קצר, לפחות עד שיגיע הכותר הבא שיסחוף אחריו את הרשת. זה בדיוק מה שקרה עם המשחק Fortnite- בשחרורו, אוגוסט 2017 שחקו בו 1M שחקנים, נכון לנובמבר 2018 משחקים בו 200M שחקנים. אך האם כל השחקנים הללו ישארו לשחק גם כאשר יצא משחק חדש יותר? זהו סוד הקסם של תעשיית המשחקים, משחק חדש יותר תמיד נמצא בפיתוח.

אם כך, האם השקעה בשתי דינוזאוריות המשחקים שהזכרנו לעיל תהיה משתלמת? הרי כל רגע יכול משחק חדש לנגח אותן, בטווח ארוך, וגם קצר, התשובה היא כנראה שכן. למה? בשל הכותרים.

בידיי חברת TakeTwo אחד הכותרים המצליחים אי-פעם, סדרת GTA, כאשר המשחק האחרון שיצא עוד ב-  2013 מכר מעל 100M עותקים והינו המשחק השלישי הנמכר ביותר בהיסטוריה, שני רק לטטריס שתפס את המקום הראשון ומיינקראפט של מייקרוסופט. משחק נוסף של החברה (שיצר באז תקשורתי עצום בשל חווית המשחק האמרסיבית שלו) הינו Red Dead Redemption 2, משחק שבשבוע הראשון להוצאתו מכר 10M עותקים. המשחק הבא בסדרת GTA מיועד לשחרור בשנת 2020, במקביל לגל חדש של קונסולות שאמור לצאת אל השוק, כמובן שהציפייה בקרב קהילת השחקנים מרקיעת-שחקים. כמובן שהחברה ממשיכה לעדכן את שחקנייה בגרסאות האון-ליין של שני המשחקים המוזכרים לעיל, וממשיכה לגרוף כספים באמצעות התחום הרווחי החדש בעולם הגיימינג-MTX (קיצור למונח- MicroTransaction, מיני-רכישות בתוך המשחק של שלבים חדשים, דמויות וכו’, אולי נשמע פעוט, אך זהו הגורם הרווחי ביותר של הכותרים קיום, לדוגמא- בשנת 2017 הכניסה Activision רווח של 7.16B$, כאשר 4B$ מתוכם דרך MTX, ו2 מתוך אותם 4 רק דרך Candy Crush). על-אף הגידול ברווחיות החברה (עלייה של 160% ברווח לשליש השלישי לעומת שנה שעברה) ומכפיל רווח עתידי (FPE) של 21.60-  מחיר המנייה עוד רחוק משיאו של ספטמבר 18.

בנוסף, החברה עומלת על התאמה של אחד מכותרייה המצליחים ביותר- Call of Duty לגרסת מובייל בשיתוף פעולה מלא עם ענקית ההשקעות הסינית Tencent, מה שפותח בשבילה עוד כ-700M שחקנים סינים פוטנציאלים.

הפנים לאן?

הסמארטפון שלנו הופך למחשב עוצמתי לפחות כמו PC ממוצע-פלוס, הוא מסוגל להריץ משחקים מתוחכמים וכבדים יותר מאי-פעם.

הקונסולות וה-PC מספקים את האמצעי לחוויה הטכנולוגית החדישה והאמרסיבית ביותר שקיימת כיום. הזמינות הזו של המובייל, עם העוצמה של הקונסולות- מרתקת קהל עצום אשר רק הולך וגדל, ומעל הכל- מתלכד כקהילה. ליגות הEsports, האתרים, הבלוגים, כולם בעלי אופי-הכנסתי אשר מהווה חלק גדול מאוד מהרווחיות של כותר בשוק- ניתן לראות שמכירות של המשחק עצמו הן רק חלק מכלל השוק, הקהילה, השיח שנוצר סביב המשחק, הם הבסיס להפיכתם של המשחקים למשהו מעבר- לאבן תרבות, לגורם מאחד בין גיימרים בכל רחבי העולם- המשחקים עצמם   (GTA וWorld of Warcraft מהווים אבן שואבת לתופעה) הופכים כמעט מיתולוגים, עם תרבות שלמה של שיח הסובבת אותם, גיימינג זה כבר לא רק לשחק במשחק- זה להיות חלק מעולם, ממשהו גדול יותר.

על-אף המהלומה של ספטמבר 18- אלו שתי חברות אשר ידועות בצמיחתן וביציבותן, כאשר לאורך שנים על גביי שנים כמות השחקנים שלהן עולה ונשארת- בעזרת התאמות לשוק המובייל המתפוצץ וחידושים בתוך המסגרות של הכותרים המצליחים ביותר שלהן, נדמה שזו נקודה טובה לקפוץ על הרכבת.

The post לא משחק סכום אפס: תעשיית הגיימינג לא מפסיקה להתנפח appeared first on Tamir Fishman | תמיר פישמן בית השקעות חכם.