עברו מספר ימים מאז ניסיון ההתנקשות בנשיא ארה”ב לשעבר והמועמד הרפובליקני לנשיאות, דונאלד טראמפ. הנשיא לשעבר מיהר לדווח כי הוא “בסדר” ושיתף כי הכדור ” פילח את החלק העליון של האוזן הימנית שלי”. אירוע זה הוא אירוע משמעותי עבור העולם כולו, עבור הבחירות בארה”ב ועקב כך גם עבור הכלכלה האמריקאית והעולמית. ככל שתאריך הבחירות בארה”ב מתקרב, האנליסטים מעלים השערות כיצד שינוי הממשל הפוטנציאלי ישפיע על השווקים. האירועים האחרונים (ניסיון ההתנקשות והעימות בין טרמפ לביידן) השפיעו משמעותית על הסקרים בארה”ב וניתן לראות עלייה משמעותית בסיכויי טראמפ לזכות בבחירות. בגרף המצורף מטה ניתן לראות שנכון להיום טראמפ מוביל בממוצע על ביידן ב-2.5% וצבר רוח גבית משמעותית החל מהעימות שהתרחש ב-27.06.
מה מכיל מצע הבחירות של טראמפ בהקשר הכלכלי?
דונאלד טראמפ מעוניין להגביר את הייצור המקומי ולהפוך את ארה”ב ליצרנית האנרגיה הדומיננטית בעולם. בנוסף, טראמפ מעוניין להמשיך את תהליכיו מהקדנציה הקודמת, להמשיך להפחית מיסים ולבטל רגולציה ופיקוח ממשלתי על נושאים מגוונים.
בראיון שביצע לאחרונה לבלומברג ביקש טראמפ להרגיע את החששות של וול סטריט מכאוס בקדנציה השנייה. הוא אמר שככל הנראה ישאיר את יו”ר ה-FED, ג’רום פאוול, בתפקיד עד סוף כהונתו, ניסה להבטיח למשקיעים שלא תהיה אינפלציה חריגה הנגרמת כתוצאה ממכסים חדשים (אך מבלי לספק הסבר כיצד יתבצע הקסם הזה).
התוכנית היא להגביר את מכסי היבוא ולגרש מהגרים בלתי חוקיים, מהלך שעשוי לגרום ללחץ אינפלציוני. תהליכים אלו יעלו את מחירי הסחורות המיובאות וכנראה גם יגדילו את עלויות העבודה.
מעבר לניצחון של טראמפ בבחירות לנשיאות, הסקרים הנוכחיים מראים גם ניצחון משמעותי של המפלגה הרפובליקנית עצמה ואף השגה של שליטה בשני בתי הקונגרס. תרחיש כזה עשוי להקל על הרפובליקנים לבצע קיצוצים נוספים במס חברות. עפ”י אנליסטים מסוימים, קיצוצים כאלו עשויים לתרום להמשך מעבר של משקיעים ממניות הטכנולוגיה הגדולות לחברות קטנות יותר שצפויות להנות משמעותית מקיצוצים אלו.
אפיק נוסף שעשוי להיות מושפע מניצחון של טראמפ הוא תחום הקריפטו. טראמפ כעת מתחייב להפסיק את מאמצי הממשלה להסדיר רגולציה סביב הקריפטו. ערכו של הביטקוין זינק ב-1,000 דולרים במהלך השעה הראשונה לאחר שטראמפ שרד את הירי, כאשר קונים הימרו שההתנקשות הכושלת תגביר את סיכויי הניצחון של טראמפ.
בראיון לבלומברג ב-17.07, דיבר טראמפ על הסכסוך בין סין לטאיוואן, טראמפ אמר שהוא לא יעזור לטאיוואן אם סין תתקוף, למרות היותה מקור עולמי מרכזי וחשוב של מוליכים למחצה וטען כי טאיוואן צריכה לשלם לארה”ב על הגנתה. אמירות אלו בנוסף לפרסום שיצא כי ממשל ביידן בוחן הטלה של מגבלות ייצוא על חברות השבבים שמייצאות לסין הפילו את מניות השבבים כמו NVIDIA, TSMC, AMD ו-MU.
לבסוף, ניתן לציין שתי תעשיות נוספות שעשויות להיות מושפעות מניצחון של טראמפ:
תעשיית הנשק: הרפובליקנים ככלל וטראמפ בפרט ידועים כתומכים בתעשיית הנשק ומתנגדים לחקיקה שתקשה על הציבור לקנות נשקים, ואכן מאז ניסיון ההתנקשות מניות תעשיות הנשק זינקו והמשיכו מאז במגמה חיובית.
תעשיית האנרגיה: תחום האנרגיה המתחדשת נמצא גם כך בתקופה קשה עקב סביבת הריבית הגבוהה, בחירה בטראמפ ממש לא צפויה לסייע לתחום זה. טראמפ צפוי לקצץ בסובסידיות ומלחמות הסחר עם סין עשויות להקשות על התעשייה ועל יבוא מוצרים וחומרי גלם. מהצד השני, תעשיית האנרגיה “המסורתית” (כלומר תעשיית הנפט) עשויה לקבל רוח גבית משמעותית עקב רצונו של טראמפ להפוך את ארה”ב למעצמת אנרגיה.
לסיכום, המרוץ לנשיאות בארה”ב נמצא עוד בשלב מוקדם, נכון להיום נדמה כי טראמפ הוא המועמד המוביל ולכן שוק המניות מתמחר את ציפיותיו בהתאם לכך. ניסיון העבר (במיוחד עם טראמפ) מראה כי עוד מוקדם לדעת איך הסיפור הזה ייגמר ומי בסופו של דבר יכהן כנשיא ארה”ב בסוף השנה, ההשפעות על השוק שסוקרו לעיל עשויות גם להתהפך בתרחיש אחר.
