Tech Education – תחום השקעות חדש ושתי מניות שאתם חייבים להכיר

תחומים רבים חוו טלטלה קשה בשנת 2020, כאשר מערכות החינוך בהחלט מתמקמות בראש הרשימה – אך הטלטלה הקשה שספגו אינן בהכרח דבר רע. זה לא סוד שמערכות החינוך נשארו מעט מאחור במהפכה הדיגיטלית שאנו חווים בשנים האחרונות, ומעבר של מערכות החינוך לדיגיטל הינו בלתי נמנע. משבר הקורונה היווה את יריית הפתיחה של תהליך הדיגיטציה במערכת החינוך, כאשר בעל כורחה כל תהליך הלמידה נעשה מרחוק.

תעשיית החינוך מסביב לעולם מוערכת כיום ב-6 טריליון דולר, עם צמיחה של 4.3% בשנה בממוצע, כאשר ההשקעה בטכנולוגיה ובדיגיטל מהווה פחות מ-3% מסך הוצאות החינוך. אנו צופים צמיחה שנתית של 12.3% לשנים הקרובות. כתוצאה מנתוני צמיחה מרשימים אלו אנו צופים כי סך הוצאות החינוך על למידה דיגיטלית לשנת 2025 יעמוד על כ-342 מיליארד דולר לעומת 152 מיליארד דולר בשנת 2018 (עלייה של 125%). אנו מאמינים שמגמה זו של דיגיטציה במערכות החינוך והלימוד בעולם היא מהפכה של ממש שתשנה מהיסוד את כל מה שהכרנו עד כה.

להלן שתי מניות מעניינות בתחום:

Chegg Inc. (NYSE:CHGG): עם יותר מ-6,220,000 לקוחות מסביב לעולם, Chegg היא אחת החברות המעניינות כיום בתחום. הפלטפורמה שבנתה מאפשרת לתלמידי בית-ספר ולסטודנטים ללמוד ולתרגל אונליין. מאגר התרגילים של Chegg רחב ומגוון ומתאים לכלל המקצועות, וכולל גם פלטפורמה נוספת אשר מיועדת למקצועות המתמטיקה בלבד. כל תרגיל ותרגיל מלווה בפתרון ובהסברים מלאים. הדבר סייע לחברה לצבור פופולריות רבה בקרב תלמידים וסטודנטים מאז פרוץ המשבר. החברה רשמה גידול של 50% במספר הלקוחות וצמיחה של 64% בהכנסותיה. מחיר המניה בשנת 2020 זינק מ-40$ ל-90$ (עלייה של 125%) מה שהביא את החברה לשווי שוק של 12.88 מיליארד דולר.

(גרף המניה נכון ל-24.01.21)

U2, Inc. (NASDAQ: TWOU): עוד חברה שעשויה להרוויח מצמיחה בלמידה הדיגיטלית היא U2. החברה פיתחה פלטפורמה שעובדת בשיתוף פעולה עם אוניברסיטאות רבות בארה”ב, ומציעה קורסים שונים המועברים על-ידי מרצי האוניברסיטה אונליין. החברה זיהתה את הפוטנציאל הטמון בלמידה הדיגיטלית ומשבר הקורונה היווה עבורה הזדמנות מצוינת להוכיח את יתרונותיה. החברה משתפת פעולה עם יותר מ-60 אוניברסיטאות ברחבי העולם ובהן אוניברסיטאות מובילות כמו ברקלי, הרווארד וייל.

הכנסות החברה נכון לרבעון השלישי של שנת 2020 עומדות על M$559 לעומת M$411 באותו רבעון שנה קודם לכן (עלייה של 36%), כאשר חל שיפור משמעותי בדו”ח תזרים המזומנים הנובע מסיום תשלומים על השקעות וקיטון בהוצאות השוטפות של החברה (-9M$ ברבעון השלישי של שנת 2020 לעומת -99M$ ברבעון המקביל בשנת 2019). שווי השוק של החברה עומד על 3.22 מיליארד דולר והחברה נסחרת במכפיל מכירות של 4 (לפי הרבעון השלישי של שנת 2020) כאשר האנליסטים צופים מחיר מטרה של 49$ למניה עד לסוף הרבעון השלישי של שנת 2021.

(גרף המניה נכון ל-24.01.21)

מגמה זו צפויה להימשך גם בשנת 2021 בעקבות מבצע החיסונים הגלובאלי שמתבצע בקצב איטי מהצפוי. אנו מצפים לראות שילוב נרחב יותר של פלטפורמות ללמידה דיגיטלית במוסדות החינוך השונים, כאשר ההשקעות הרבות שביצעו שתי החברות בשנת 2020 וצבר הלקוחות הרב שצברו, הופכים אותן למועמדות רציניות להרוויח מהצמיחה בתחום הלמידה הדיגיטלית בשנים הקרובות ובשנת 2021 בפרט.